Steve Morse wurde am 28. Juli 1954 in Hamilton, Ohio, geboren. Wie für so viele andere auch waren die Beatles sein erster musikalischer Einfluss. Im Alter von 13 Jahren zog Steve mit seiner Familie nach Georgia um. Dort beeindruckte ihn ein Konzert des Gitarristen Juan Mercadal dermaßen, dass er diesen dazu überredete, ihm Unterricht zu geben.

Während Steve in der 10. Klasse der Richmond Militär Akademie war, wurde die Band „The Dixie Grits“ gegründet, die anschließend gelegentlich Auftritte hatte. Nachdem die Band auseinandergebrochen war, blieben nur Morse und Bassist Andy West übrig. An der Universität von Miami, wo beide Musik studierten, trafen sie den Schlagzeuger Rod Morgenstein und den Geiger Allen Sloan, der zuvor bei den Philharmonikern gewesen war. Die Dixie Dregs waren geboren. Die Band spielte in lokalen Bars bevor sie Ende 1976 einen Vertrag mit Capricorn Records für drei Alben unterzeichnete - die Band nannte sich zu dieser Zeit „The Dregs“. Nachdem das Album Industry Standard herausgekommen war, löste sich die Band jedoch auf. Erst 1988 kam sie wieder zusammen und spielte ein paar Gigs. Capricorn beschloss, eine Live CD, "Bring ’Em Back Alive“, zu veröffentlichen. 1994 brachte die Band mit „Full Circle“ ein weiteres Studioalbum auf dem Markt. Fünf Jahre später wurde erneut ein Live Album veröffentlicht, laut Morse wird es allerdings kein weiteres Studioalbum mehr geben.

Nachdem die Dregs zusammengebrochen waren, gründete Steve mit zwei relativ unbekannten Musikern die Steve Morse Band. Der Schlagzeuger Doug Morgan wurde allerdings bald darauf von Rod Morgenstein ersetzt. 1984 veröffentlichte die Band ihr erstes Album, „The Introduction“. Ihm folgte ein Jahr später „Stand Up“. Danach verließ Steve die Band und ging zu Kansas. 1989 wurden die Steve Morse Band allerdings reformiert und ist bis heute aktiv.

Bei Kansas wirkte Steve Morse am Album Power mit und tourte anschließend mit der Band. Danach entschloss er sich, dem Musikgeschäft den Rücken zu kehren und wurde Pilot bei einer regionalen Fluggesellschaft. Dennoch nahm er unter anderem an den Aufnahmen für „In The Spirit Of Things“ teil (1988). Nachdem er 1989 nochmals mit Kansas eine kurze Tour gemacht hatte, bei dem unter anderem das King Biscuit Konzert aufgezeichnet wurde, tourte er 1991 noch für wenige Monate mit der Band, bevor er sie endgültig verließ, um sich auf die kurz zuvor reformierte Steve Morse Band zu konzentrieren.

1994 ersetzte Morse den Gitarristen Richie Blackmore von Deep Purple, der die Band verlassen hatte.

Neben den genannten Bands spielte Morse Anfang der 80er auch bei den „Biff Baby’s Allstars“, einem Allstarprojekt, das für MusicMan Gitarren werben sollte.